审计金融学论文：葫芦时贷P2P网贷业务优化设计之金融学 ...

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本文是一篇金融学论文，本文对葫芦时贷 P2P 网贷业务进行分析及优化，并不代表葫芦时贷毫无可取之处，其也存在着依托驾培实体产业而建、采用土洋结合运营模式等值得肯定的地方，希望本文可以填补 P2P 相关案例研究的空白，并为其他平台的发展及行业痛点的解决提供一定操作模式和思路启示。

一、绪论

（一）研究背景及意义
1.研究背景
P2P 网贷（peer to peer lending）是指资金需求方和资金供给方通过互联网平台进行直接交易的一种借贷行为。P2P 应用互联网信息技术实现资金的非中介化，使得借贷双方之间的信息交互与资金融通绕过传统的金融机构，具有便捷、高效、低门槛、低成本等优势。
2007 年，国内第一家 P2P 企业拍拍贷成立，P2P 正式进入中国。经过十余年发展，已形成一定规模，2018 年，国内 P2P 行业历史累计成交量超 8 万亿元。P2P 的应运而生及快速成长，是对我国传统金融服务的有益补充，在满足金融需求、提高金融效率、完善金融体系等方面发挥了积极作用；然而，在快速发展的同时，行业风险不断积聚，P2P平台“跑路”、停业或提现困难等现象越来越多，严重损害广大投资者合法权益。
继经历野蛮生长后，自 2016 年起，国家密集出台 P2P 相关监管政策，行业监管趋严趋紧，目前来看，P2P 总的法规体系“一个办法三个指引”（《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》《网络借贷信息中介备案登记管理指引》《网络借贷资金存管业务指引》《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》）和 P2P 全国统一标准 108 条（《P2P 合规检查问题清单》），已成为 P2P 未来规范发展的核心依据。相信经整治过程后，行业发展前景将进一步清晰。
强监管之下，面对巨大的发展压力，不少平台选择退出，但也有很多平台依然坚守。河北省 P2P 行业的发展水平相比全国还要落后些，葫芦时贷作为河北省 P2P 领域内主动拥抱合规发展的一家地域性小平台，在一定程度上可以反映出一些规模较小的在营 P2P机构的发展特点和突出问题。在此背景下，本文选择葫芦时贷作为案例研究对象，对其P2P 网贷业务进行深度剖析并提出优化方案，积极探索现有监管体制下中小网贷平台实现合规发展乃至做大做强的有效途径，以期为进一步改善中小 P2P 平台的发展现状提供一定借鉴和参考。
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（二）国内外研究述评
1.国外研究现状
2005 年成立于英国的 Zopa 是全球最早的一家 P2P 平台，此后更多的 P2P 平台相继在欧美等发达国家中不断涌现，目前 P2P 在国外已有了相对成熟的发展，随之国外学者对 P2P 网贷的研究内容也日益广泛，主要涵盖以下三个方面。
（1）P2P 网贷的运营模式
Berger 和 Gleisner（2009）在早期对美国的 Prospect 和德国的 Smava 分别进行了介绍，并指出这类营利型平台都是在本国范围内运营，需要遵守所在国的相关监管要求。Ashta 和 Assadi（2009）指出非营利型平台 Kiva 的运营资金主要来自募捐，由于各国法律政策不同，其业务开展需与当地小额贷款机构合作，通过 MFI 作为中间人来监督贷款的发放与偿还。Everett（2010）认为全球的 P2P 网贷模式主要包括英国 Zopa 的营利性模式和跨国 Kiva 的非营利性模式两种，并对 P2P 网贷的便捷性和创新性给予了高度评价和充分肯定。
（2）P2P 网贷的交易行为
针对交易行为的研究，学者们侧重分析其影响因素，这些因素可划分为硬信息和软信息两类，硬信息是指年龄、种族、婚姻状况、子女个数、产权信息、信用记录等能够被客观证实的内容，软信息是指相貌特征、借款描述等不能被直接量化的内容。P2P 借贷双方之间仍存在信息不对称问题，研究表明借款人披露硬信息有助于降低这种影响并撮合交易达成，Pope 和 Sydnor（2011）研究指出相比 25 岁以下和 60 岁以上的借款人，年龄在 35-60 岁之间的借款人贷款成功率要更高一些；Emekter et al.（2015）从“违约概率”的视角解释了为何硬信息的好坏会对成交率具有显著影响；C Serranocinca etal.（2015）基于 Lending Club 的贷款数据建立包括收入、住房、负债、信贷记录等因素在内的 Logistic 回归模型来预判风险等级，以供出借人参考。此外，还有研究发现软信息方面的披露也会对借贷双方的交易行为产生微妙影响，但影响结果还存有分歧，Herzenstein et al.（2011）指出借款描述越详尽，借款成功率越高，但事实上陈述内容越多的借款人，其借款违约率反而要更高一些；Duarte et al.（2012）利用图片分析技术对借款人照片进行相貌信用评级，发现那些长得更值得信任的借款人，其实际违约率的确更低；Dorfleitner et al.（2016）发现在德国网络借贷平台上拼写正确率高、文本更长及正向词汇的使用都有利于提高借款的成功率。
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二、葫芦时贷 P2P 网贷业务的基本情况

（一）葫芦时贷网贷平台概况
1.基本信息
（1）公司简介
2013 年，河北葫芦电子商务有限公司注册成立，分别在石家庄市和涿州市设有营业场所，其中，石家庄处主要负责财务和技术方面，而具体业务处理则主要在涿州展开。2014 年，葫芦时贷（葫芦时贷官网，四川宜宾银行资金存管）正式上线，自运营以来，始终秉承“安全可靠、阳光诚信、包容博大、精准高效”的服务理念，明确网络借贷信息中介的角色定位，将“互联网+”与传统金融相融合，致力于为有融资需求的借款人和有闲散资金的出借人提供信息搜寻、整合匹配、撮合交易等综合服务，为借入者改善生产生活，让借出者增加理财收益，努力推动普惠金融的创新与发展。截至 2018 年，葫芦时贷累计注册用户超过 1.6 万余人，累计撮合成交金额超过 3.7 亿元，为千余家“三农”及小微企业解决融资难、融资慢问题，与此同时，为万余名出借人提供新的理财方式和投资选择。
葫芦时贷并非“横空出世”，而是依托驾培实体产业起家，这里的驾培实体产业指的是明城恒盛投资控股集团。明城恒盛集团创建于 2001 年，总部位于河北省保定市涿州市，在董事长张志国的带领下，已从最初的单一驾培产业逐渐发展成以机动车驾驶人培训、营运车辆从业资格培训、机动车检测为主，集现代农业、金融服务、文化传媒、电子商务等为一体的多元化集团公司，现有员工 2000 余名，总资产近 10 亿元。

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（二）葫芦时贷主要网贷产品
根据贷款对象的不同，目前葫芦时贷的网贷产品主要包括农贷乐、微贷乐、学车乐三种。其中，农贷乐主要面向广大“三农”，微贷乐主要面向小微企业，学车乐主要面向有学车需求的在校大学生。
1.农贷乐
葫芦时贷专门针对涿州及周边地区所有农户推出“农贷乐”，主要面向以种植、养殖及“三农”相关产业（如批发、零售、仓储、运输、初加工等）为主营业务的自然人、个体工商户发放用于资金周转或扩大生产等的小额贷款，以此帮助解决县域农户贷款无门的困难境地。

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三、葫芦时贷 P2P 网贷业务存在的主要问题及面临的挑战...............................................16
（一）业务存在的主要问题.....................................16
1.资产来源分散.....................................16
2.办贷体系滞后...........................16
四、葫芦时贷 P2P 网贷业务的优化设计方案..........................20
（一）葫芦时贷 P2P 网贷业务的设计思路...................................20
1.业务优化的总体目标...................................20
2.业务优化的基本原则.............................20
五、结论与启示................................30
（一）结论.........................30
（二）启示...........................................30

四、葫芦时贷 P2P 网贷业务的优化设计方案

（一）葫芦时贷 P2P 网贷业务的设计思路
1.业务优化的总体目标
葫芦时贷 P2P 网贷业务的优化实行差异化战略，紧紧围绕“倾心服务三农，助力普惠金融”的发展目标，坚持“三农”主体定位，专注县域农村市场，按照“试点先行、以点带面、典型引路、全面推开”的工作思路，以“涿州经验”为样本，在做好试点工作各项“规定动作”的同时，立足地域实际，进行探索创新，做到“自选动作”有特色、有成效，将“互联网+”真正融入传统金融，既要满足农民便捷贷款需求，又要引导农民参与在线投资，为广大农户提供综合性一站式金融服务，全力打造全市、全省乃至全国的乡村 P2P 网贷示范区，致力于将葫芦时贷发展成为中国互联网金融阳光经营的倡导者和普惠金融的实践者。
2.业务优化的基本原则
葫芦时贷 P2P 网贷业务的优化始终坚持“规划引领、风控优先、注重效益、阳光便民”的基本原则，统筹谋划，整体部署，协调推进。
——坚持规划引领。树立强烈的规划意识和科学的规划理念，把握地域差异，做好顶层设计，注重因地制宜、分类施策，以规划编制为先导，把规划做精做细做实，既尽力而为，又量力而行，久久为功，扎实推进。
——坚持风控优先。金融的本质是风控，而不是规模和速度，要始终敬畏风险，切不能急于求成，必须贯彻以风控为核心的经营理念，建立成熟的风险防范体系，构建长效的风险治理机制，严守安全底线。
——坚持注重效益。注重效益是企业的天性，企业创造的实际价值由经济效益体现，而企业扛起的社会责任则由社会效益诠释，应当在注重社会效益的前提下，努力创造最佳的经济效益，方能走长、走远一些。
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五、结论与启示

（一）结论
本文在综合归纳有关文献资料、理论著述的基础上，从实地调研获取的一手资料出发，对葫芦时贷 P2P 网贷业务进行了深度剖析，认为其存在着资产来源分散、办贷体系滞后、贷后管理薄弱、逾期催收困难、营销渠道单一、用户体验不佳等诸多问题，也面临着外部监管加强、资产端竞争激烈、潜在竞争压力大等严峻挑战，并有针对性地提出资产供应规模化、办贷体系标准化、风控模式完善化、资金营销区域化四项优化方案，以期为葫芦时贷日后发展提供新的思路和借鉴。
还需要说明的是，本文对葫芦时贷的业务进行分析及优化，并不代表葫芦时贷毫无可取之处，既然该平台能够平稳运行至今，就足以证明其必然存在值得肯定的地方。首先，葫芦时贷既依托于实体产业又服务于实体经济，葫芦时贷依托驾培产业而建，不像很多“死掉”的 P2P 平台那样，趁着火热市场就突然“横空出世”，平台有实体支撑要比完全虚拟化更稳靠些，同时还可以利用实体的名誉度去换取用户的认可度；其次，葫芦时贷既有传统金融的“土办法”又有互联网技术的“洋手段”，依靠客户经理进行贷前实地调查，再由风控人员进行贷中资料审核，最后在平台进行线上资金募集，这种“土洋结合”的运营模式，确实帮助葫芦时贷有效防范借款人集中违约的风险；最后，正是基于葫芦时贷依托实体、线下办贷的特点，使得其业务经营范围地域性很强，地域性强是葫芦时贷的优势，因为借款人都在其可控区域内，一旦出现逾期需要催收也是具备现实条件的，同时，地域性强也是葫芦时贷的劣势，因为这在很大程度上局限了其业务拓展和市场开发，导致平台的辐射面窄、影响力小。因此，葫芦时贷想要在激烈的行业竞争、多变的行业环境中继续存活下去，就要学会强化优势、解决劣势，努力使优势更强，尽力使劣势变弱，稳扎稳打、步步为营。
最后，希望本文可以填补 P2P 相关案例研究的空白，为平台运营的改进、行业痛点的解决以及互联网金融的真正落地，提供一定操作模式和思路启示。
参考文献（略）
<hr/>还有问题也可下方评论or私信我——编辑部的林姑娘
收集大家的问题，发文章来给你们解答！
文章——2019-8-8

三年小翻身

确实不错，顶先